赛意信息(300687):AI产品+订单先行,探企业数字化创新之路-深度报告

# 核心观点

   1. 企业数字化服务领域领军者：公司是国内工业互联网及智能制造、核心 ERP 及业务运营中台领域的顶尖产品及解决方案提供商。2018-2023年营收和净利润分别实现5年CAGR 19.92%和17.38%，展现了强劲的业务增长能力。

   2. DeepSeek部署引领智能化新浪潮：公司通过DeepSeek大模型技术，加速AI在制造业、企业服务及政务领域的应用落地，推动智能售后、招聘、投标等场景创新，并与广汽集团、华为云合作打造AI中台，助力企业提升效率和竞争力。

   3. 助力华为MetaERP发展：作为华为长期合作伙伴，公司在ERP实施服务领域经验丰富，有望助力华为推动ERP国产化进程。

   4. 智能制造业务增长显著：智能制造收入占比从2018年的16%提升至2023年的36.82%，毛利率持续提升，成为行业信创新增长点。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2024-2026年营业收入分别为24.87/28.46/33.13亿元，同比增速分别为10.32%/14.46%/16.39%；归母净利润分别为1.48/1.95/2.44亿元，同比增速分别为-41.71%/31.70%/24.68%，对应EPS为0.36/0.48/0.59元。首次覆盖，给予“买入”评级。

  

   # 风险提示

   客户集中度风险，技术创新风险

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。