大豪科技(603025):业绩高增长,AI+量子通讯业务值得期待-公司信息更新报告

# 核心观点

   - 公司是全国缝制及针织设备电控领域龙头，受益于内销需求旺盛和出口拉动的缝制机械景气修复。

   - 2024年公司实现营业收入25.29亿元，同比增长24.42%；归母净利润5.84亿元，同比增长44.08%。

   - 行业回暖及产品迭代升级推动智能装备电控系统收入增长38.60%，高毛利业务提升综合毛利率2.53个百分点。

   - 公司加强成本管理，费用率同比下降，未来伴随产业升级和国际市场拓展，智能电控系统有望保持良好增长态势。

   - 子公司兴汉网际在AI、量子通讯等领域取得突破，创新业务值得期待。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2025-2027年归母净利润分别为7.17亿元、8.69亿元、10.45亿元，对应EPS分别为0.65元/股、0.78元/股、0.94元/股。

   - 当前股价PE分别为22.3倍、18.4倍、15.3倍。

   - 维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   - 海外拓展不及预期；国内需求不及预期；公司研发不及预期风险。

  

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