中国平安(601318):价值平稳增长,股票仓位提升-2024年年报点评

# 核心观点

   1. 行业主要矛盾仍为资产端因素，需关注长端利率、权益市场及地产行业边际改善情况，平安在此背景下存在上行空间。

   2. 公司持续推进渠道改革与供给侧创新，深耕医养和综合金融业务，预期生态圈优势将助力构建产品与定价壁垒。

   3. 当前公司25年PEV估值为0.64倍，处于底部区间，维持“买入”评级。

  

   # 盈利预测与评级

   - 2024年归属净利润为1266.1亿元，同比增长47.8%；新业务价值为285.3亿元，可比口径下同比增长28.8%。

   - 当前公司25年PEV估值为0.64倍，处于底部区间，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   1. 行业政策大幅调整；

   2. 权益市场大幅波动、利率大幅下行。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。