中国太保(601601):投资收益上升,保险业务稳健-2024年年报预增点评

# 核心观点

   1. 净利润增长显著：中国太保2024年全年归母净利润预计为422-463亿元，同比增长55%-70%，主要得益于投资收益的大幅增长。

   2. 寿险业务稳健发展：保费收入同比增长2.4%，NBV前三季度同比增长37.9%；代理人队伍优化，核心人力月均产能提升显著。

   3. 财险业务结构优化：财产险保费收入首次突破2000亿元，非车险业务增速高于行业平均水平，COR保持稳健。

   4. 投资表现优异：前三季度总投资收益率达4.7%，资产规模增长至2.58万亿元；采取哑铃型配置策略，权益类资产占比提升。

  

   # 盈利预测与评级

   上调2024-2026年归母净利润至414/459/508亿元，维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   公司业绩不及预期，权益市场波动加剧，政策发生改变。

  

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