伟星股份(002003):国际化战略加速发展

公司发布2024年度业绩快报24Q4营收10.9亿元,同比+9％,归母净利0.8亿元,同比+215％,扣非归母0.8亿元,同比+170％。

   2024年营收46.7亿元,同比+19.6％,归母净利7.1亿元,同比+26.4％,扣非归母7亿元,同比+29.5％。

   公司始终坚持以"可持续发展"为核心,紧扣"转型升级"和"投入产出"两条主线,积极把握行业景气度的变化,以客户需求为核心,聚焦主要客户和重点区域市场,特别是加速推进全球化战略布局,持续强化公司的综合服务保障能力和核心竞争力。

   近几年公司业绩较好的主要原因是过去几年持续推进高端智造转型、国际化布局及提升制造水平、技术水平和产品品质等方面的工作,使得公司的综合竞争优势进一步提升。

   具备较强优势以提升客户份额,乐观展望25年经过多年的积累,公司在辅料产品品类多样性、时尚性,创新能力、对市场的快速反应以及产品的配套能力等方面都形成了较强的竞争优势。公司的这些竞争优势顺应当前行业的发展趋势,符合下游品牌客户对辅料供应商的要求,从而获得更多的订单。展望2025年我们预计公司可保持增长。

   拟购买控股股东所持邵家渡工业园的土地厂房公司近年来加大了资本开支,通过扩产、技改和流程优化等方式提升公司在国内外区域的综合生产保障能力。拟购买过去几年一直租赁的控股股东伟星集团位于临海市邵家渡街道山下坦村铁路大道南侧厂房,用于提升公司主业的生产智造保障能力,厂房、甲类仓库等建筑面积合计10.6万平方米,以评估值3.16亿元(不含税)作为成交价格。

   调整盈利预测,维持"买入"评级基于公司业绩快报,我们调整盈利预测24-26年EPS分别为0.6元人民币/股、0.74元人民币/股、0.91元人民币/股(原值为0.6元人民币/股、0.7元人民币/股、0.84元人民币/股)。

   风险提示:市场经营风险;接单不及预期;核心高管流失;业绩快报仅为初步核算,具体结果以财报为准。