创世纪(300083):实控人拟以5.5亿元全额认购增发,彰显公司发展信心-事件点评

事件:公司发布2025年创业板向特定对象发行股票预案,拟向特定对象发行股票,募集资金总额不超过5.5亿元,由实控人夏军以现金方式全额认购。

   实控人拟以5.5亿元全额认购增发,募集资金拟用于补充流动资金和偿还银行贷款。公司拟向特定对象发行股票,发行价格为5.45元/股,低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80％,发行股票数量不超过1.01亿股,募集金额不超过不超过5.5亿元,本次发行将由公司实际控制人夏军以现金方式全额认购,募集资金净额将用于补充流动资金和偿还银行贷款。此次向特定对象发行股票构成关联交易,需提交股东大会审批,并经深交所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施。

   持续推进股份回购,叠加实控人全额认购定增,彰显公司发展信心。2024年10月公司发布公告以集中竞价方式回购公司股份,计划用于股权激励或员工持股计划,用于回购股份总金额为1-2亿元,截止2025年1月底,公司已回购1457万股,成交金额1.0亿元。本次公司实控人认购全部定增金额,再次彰显管理层对未来发展的认可,有利于提振市场信心,且有利于公司未来发展。

   消费电子周期复苏趋势延续,高端五轴机床大有可为。公司为国内3C钻攻机龙头,钻攻机主要用于手机、平板、PC等3C产品的结构件精密加工,在国内客户当中认可度好,可与海外厂商竞争,2023Q3开始消费电子逐步复苏,带动钻攻机需求,公司业绩逐季改善,2025年景气度有望延续,公司将持续受益。同时,公司立式加工中心在通用机床领域竞争力较强,有望受益于顺周期和设备更新政策,公司持续投入五轴高端数控机床研发,目前已向市场推出多款五轴机床,实现批量销售,后续通用机床业务值得期待。

   盈利预测:维持"增持"评级。我们预计2024-2026年公司营业收入分别为43.86/51.14/57.15亿元,归母净利润分别为3.09/4.58/6.25亿元,对应PE分别为42.66x/28.84x/21.11x。

   风险提示:宏观经济复苏不及预期,下游3C领域景气度不及预期,新产品拓展不及预期,市场竞争显著加剧,国内外宏观形势变化超出预期等