比音勒芬(002832):品牌升级,持续推进高端化、国际化、年轻化

公司近日发布品牌升级公告。据公司官网,为契合集团发展需要,进一步推进集团高端化、国际化、年轻化,自2025年1月1日起,公司比音勒芬、比音勒芬高尔夫品牌logo正式升级:由原标识字母"Biemlfdlkk"调整为"Biemlofen"。

   公司官宣品牌先锋代言人,联名哈佛大学和伦敦知名插画师,打开流量密码。公司于2024年12月21日官宣青年演员丁禹兮为品牌先锋代言人,丁禹兮在微博上拥有1398.2万粉丝,近期热搜上榜166次,对比公司品牌代言人吴尊,微博粉丝1259.9万,近期热搜上榜0次,粉丝数量相仿,但更具话题度和关注度。据百度指数,搜索丁禹兮的人群属性,19岁以内的占比20.05％,高于吴尊的10.45％,人群画像更加年轻。此外,比音勒芬、比音勒芬高尔夫品牌分别与伦敦知名插画师HattieStewart、哈佛大学推出联名产品,不断推动国际化、年轻化。

   肯迪文开启中国市场新征程。公司于2023年5月10日公告完成对于国际奢侈品牌KENT＆CURWEN(肯迪文)的全球商标所有权的收购。

   2023年9月6日公司宣布DanielKearns为品牌的首席创意官,DanielKearns此前曾在2016年至2021年担任肯迪文品牌创意总监,也曾在AlexanderMcQueen、SaintLaurent、Zegna、Gucci等品牌担任设计总监。据公司官微,2024年9月肯迪文2025春夏系列在伦敦首秀,2024年12月肯迪文精品店在澳门威尼斯人和伦敦人揭幕。据肯迪文小程序,目前其在大陆广州、深圳、重庆共有4家门店,据伦敦时装周官网,2025年2月肯迪文将再度登陆2025秋冬伦敦时装周。

   盈利预测与投资建议。24-26年EPS预计分别为1.61元/股、1.87元/股、2.17元/股。参考可比公司平均PE,且基于公司业绩持续领跑行业,给予25年18倍PE,合理价值33.72元/股,维持"买入"评级。

   风险提示。新品牌不及预期、存货余额较大、零售业态变化的风险。