统联精密(688210):24Q3营收快速增长,新产能释放值得期待

#核心观点：

   1、24Q3营收同比增长41.89%，前三季度营收同比增长60.91%，主要受益于MIM产品和其他金属加工及塑胶制品订单增加。

   2、24Q3归母净利润同比下降18.18%，主要受汇兑损失及股份支付费用增加影响。

   3、公司毛利率保持较高水平，24年前三季度毛利率为40.51%，同比提升5.53个百分点。

   4、公司积极拓展折叠屏铰链业务，与国内外折叠机品牌终端客户保持业务联系。

   5、公司形成MIM与非MIM精密零部件的双轮驱动发展模式，并布局医疗器械及汽车电子等非消费电子领域业务。

   6、产能方面，湖南长沙工厂已小部分投产，预计2025年底达到预定可使用状态；越南非MIM新产能正在办理相关手续。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.87亿元、1.35亿元、2.20亿元，对应EPS分别为0.54元、0.84元、1.37元。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   宏观环境波动风险，客户订单不及预期，产能释放不及预期，行业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。