中船特气(688146):价格调整利润承压,期待产能放量业绩修复

#核心观点：

   1、2024年前三季度公司实现营收13.82亿元，同比增长15.29%；归母净利润2.34亿元，同比减少6.00%。

   2、2024Q3营收同比增长17.56%，环比减少1.95%；归母净利润同比增长5.89%，环比减少35.75%。

   3、公司毛利率为26.30%，同比-6.78pcts，环比-4.72pcts；净利率为11.99%，同比-7.31pcts，环比-6.31pcts。

   4、公司在内蒙古建设高纯电子气体项目，预计2025年一季度贡献营收，新增年产7500吨三氟化氮、10000吨超纯氨气、75000吨液氮的生产能力。

   5、公司拥有国内三氟化氮、六氟化钨最大产能生产基地，客户包括台积电、美光、中芯国际等知名企业。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.01亿元、4.21亿元、5.32亿元，EPS分别为0.57元、0.80元、1.01元，PE分别为56X、40X、32X。维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   下游需求不及预期、产能建设不及预期、新品导入不及预期、市场竞争风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。