振芯科技(300101):特定行业AI领军,智能无人平台打造全新增长极-深度研究

#核心观点：

   1、振芯科技是北斗及特定领域高性能集成电路领军企业，提供高性能集成电路+终端+系统全栈智能产品，2024年向智能化转型。

   2、公司战略转型定位特定行业AI，打造中国版Palantir，产品形态由硬件向系统级转变。

   3、北斗三号进入应用与服务全面发展阶段，公司具备先发优势、全链布局、客户黏性和先进技术四维竞争力。

   4、智能无人系统等新兴装备空间广阔，公司无人平台产品已实现批量销售，成为全新增长极。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.76/2.69/4.84亿元，对应PE分别为183.1x/51.5x/28.6x。首次覆盖，给予"买入"评级。

  

   #风险提示：

   北斗导航推进进度不及预期风险；技术研发及创新风险；供应链及原材料成本波动风险；市场规模测算不及预期风险；新业务进展不及预期风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。