云意电气(300304):2024年三季度保持快速增长-公司季报点评

2024年三季度公司延续良好表现。三季度,公司紧密围绕年初既定的发展战略和经营目标,持续加强核心业务领域竞争力,整体经营业绩稳中有进。公司成熟业务稳健发展的同时,积极推进智能雨刮系统产品、传感器类产品、半导体功率器件等业务板块拓展,持续提升市场份额,加快海外市场布局,持续提升核心竞争力,助力公司整体业绩增长。

   2024年三季度主要经营指标优异。2024年三季度公司实现营业收入5.3亿元,同比增长16.3％,毛利率31.8％,同比增长1.7个百分点,归母净利润0.97亿元,同比增长32.7％,扣非归母净利润0.87亿元,同比增长75.3％。

   2024年前三季度公司经营状况保持强劲增长势头。

   致力于成为全球卓越的汽车核心部件服务商。云意电气始终以"成就客户、价值为纲、开放诚信、以奋斗者为本"的核心价值观为方向,以"成为全球卓越的汽车核心部件服务商"的企业愿景为牵引,扎根汽车核心电子领域,牢牢把握汽车电动化、智能化的发展趋势,秉持战略思维、立足战略目际,以机械、电控、连接为战略原点,以零件到部件再到系统的战略指引为发展方向,以技术创新和产品结构优化为推动力,加快形成新质生产力,打造可持续竞争新优势;加强与产业链伙伴的深度战略合作,加快海外市场份额拓展,通过核心能力延展实现各业务板块齐头并进,力争成为中国汽车电子行业具备全球竞争力的规模化供应商。

   投资建议。我们认为云意电气多条产品线有望持续发力,带动公司经营规模和利润不断攀升,预计公司2024-2026年的净利润分别为4.1亿元、5.1亿元、6.6亿元,EPS分别为0.46元、0.59元、0.75元,给予2024年20-22倍PE,对应合理价值区间9.20-10.12元,给予"优于大市"评级。

   风险提示。配套车型销量不及预期,竞争加剧,海外市场波动。