引力传媒(603598):探寻内容营销模式,科技赋能业务发展

事件:2024年前三季度公司实现营业收入合计44.33亿,同比增长28.43％;归母净利润0.2亿,同比下降44.59％。2024年单第三季度实现营业收入14.8亿,同比增长26.74％。

   探索短剧内容与营销模式,深耕内容营销拓展业务边际。公司构建短剧业务体系,为客户提供投前、投中到投后的全方位服务。布局多平台短剧业务,依托公司的全链路整合能力均衡发展平台精品短剧、达人定制剧、小程序剧等多个赛道。推动手机淘宝、唯品会、美的、完美日记、碧然德、小度等多品牌合作短剧项目。在抖音发起的"火剧计划"中,共同推出7部小程序短剧,成为双十一期间下单量最多的代理商。同时,公司入围天猫数字能力认证及3C数码行业认证生态伙伴名单,将解锁天猫多项高阶产品功能,为品牌数字化经营全面提速,赋能客户生意全域增长。

   核心业务持续发展,智能营销再添助力。2024H1,公司社交业务持续加速发展,聚焦抖音星图和小红书两大核心社媒平台,业务模式进一步迭代。"星图+"成果显著,多触点客户数、业绩同比大幅增加,形成行业标杆案例并实现引力内部赋能。

   公司自主研发的智能营销工具"核力星推"系统产品,新增包括内容策略洞察、品牌热力榜、预算投放优化和视频内容解析能力等在内的多项功能,帮助品牌实现更大的传播转化,形成营销闭环,同时大幅提高营销运营效率。

   投资建议:全域全链路生态营销服务于内容创新持续推动公司发展。伴随短剧内容营销等新模式发展,我们预测公司数字营销业务的毛利率有所改善且营收增速提升,因此上调公司的业绩预测。预计公司2024-2026年归母净利润为0.57/0.97/1.46亿元;EPS为0.21/0.36/0.54元;PE为67.6/39.5/26.2;维持"增持-A"评级。

   风险提示:创新业务发展不及预期、宏观经济下行、市场竞争加剧相关风险等。