中望软件(688083):核心产品/技术持续突破,3DAll-in-One CAx打破数据孤岛-跟踪报告之一

年中国CAD软件市场的最新报告《中国设计研发类工业软件之CAD市场厂商份额,2023:长期主义》。报告显示,中望软件凭借其非凡的实力达到市场占有率9.6％,不仅连续多年稳居中国设计研发类工业软件CAD市场国产厂商之首,而且在全球众多品牌中占据第四。

   中望3DAll-in-OneCAx数字化平台有利于打破数据孤岛,实现信息共享。在中望软件2024年度产品发布会上,公司产品规划与GTM中心总监发表了专题演讲——《基于模型的CAx一体化研发管理平台,助力工业可持续创新》。(1)目前国内企业实现数字化转型正处在哪个阶段:3D模型企业的数字化成熟度可简化为4个里程碑:以二维图纸为中心、2D/3D配合使用、基于3D模型的定义(MBD)、基于3D模型的企业(MBE)。中国多数企业当前正处于2D和3D配合、并行使用的过渡阶段,"最明显的特征就是重度依赖2D工程图",但也有部分中大型以及行业头部企业开始尝试迈入MBD模型为驱动的创新路径,逐步"甩掉图纸"。(2)推进MBD等工业数字化,企业需打破数据孤岛:工业企业数字化转型的3个层次分别为:工具数字化、系统数字化和数字化转型。目前许多企业仍然停留在第一个层次,即工具数字化。在这个层次,企业需要正视不同软件之间数据协同难的问题。MBD模式,也不仅仅只是考虑3D模型,核心在于确保单一数据源、数字连续,才能实现数据在不同环节间的无缝流通与高效协同,从而奠定坚实的设计一体化基础。(3)国产3D软件技术发展趋势如何响应MBD模式:中望3D未来将重点融合、迭代基于3D模型CAx一体化研发管理平台——中望3DAll-in-OneCAx数字化平台,包括云端 3D模式等,旨在打破数据孤岛,实现信息共享和协同,优化传统生产管理流程,提高生产效率和质量水平。中望3D自主研发的统一底层内核,依托几何建模、几何约束求解引擎、显示引擎、数据转换引擎、网格剖分引擎等CAD根技术的深厚积累,并在通过中国市场十多年来的实践应用,为国内企业"量体裁衣",打造更贴合本土制造业实情的三维设计/仿真/加工一体化方案。

   盈利预测、估值与评级:考虑到下游教育行业经费承压,以及公司持续研发投入,下调公司24-25年营收预测至9.86/12.27亿元,较上次预测-8％/-11％,新增26年营收预测14.69亿元;下调公司24-25年归母净利润预测至0.8/1.2亿元,较上次预测-52％/-55％,新增26年归母净利润预测1.76亿元。看好公司核心产品与技术持续突破,业务有望持续增长。

   风险提示:技术发展不及预期,产品进展不及预期。