国网信通(600131):二季度业绩明显改善,创新业务有望持续放量-公司事件点评报告

事件

   国网信通发布2024年半年报,2024H1公司实现营业收入26.82亿元,同比下降5.09％;实现归母净利润2.32亿元,同比下降6.95％;实现扣非净利润2.32亿元,同比增长9.82％。

   投资要点

   二季度业绩明显改善,毛利率有所提升2024H1公司实现营业收入26.82亿元,同比下降5.09％;实现归母净利润2.32亿元,同比下降6.95％;实现扣非净利润2.32亿元,同比增长9.82％。其中2024Q2公司实现营业收入16.63亿元,环比增长63.28％;归母净利润2.20亿元,环比增长1720.20％。二季度业绩改善明显,2024Q2公司实现毛利率21.39％,同比提高1.93pcts。公司持续强化项目管理,推动管理精细化,实施精益成本管控,实现毛利率提升。

   深耕五大业务领域,产品覆盖电力发输变配用调各环节公司是长期服务支撑能源行业数字化转型的骨干企业,产品贯穿信息通信产业链,覆盖电力发输变配用调各环节,拥有大量成熟技术产品和解决方案。公司深耕数字化基础设施、企业数字化应用、电力数字化应用、前沿技术创新、能源创新服务五大业务领域,已形成包括底层网络基础设施、算力资源、基础平台和上层能源应用服务的全方位产业布局,拓展能源智能化业务场景。

   创新业务亮点突出,有望持续放量公司创新业务主要包括能源创新服务业务和前沿技术创新业务,其中2024H1能源创新服务业务实现营收0.98亿元,前沿技术创新业务实现营收1.60亿元。

   在能源创新服务方面,绿证交易系统累计交易8900余万张,实现绿电消费核算系统在北京等6省部署上线;承建四川省首座政企协同虚拟电厂并成功投运。在技术创新业务方面,公司支撑国网安徽电力建成全球首座"量子示范变电站"数字孪生平台,"数智安监"等人工智能规模化应用在20余家省(市)电力公司落地。

   盈利预测我们看好公司业务伴随电网业务投资发展持续稳健发展,预测公司2024-2026年收入分别为85.7、96.4、108.9亿元,EPS分别为0.81、0.91、1.04元,当前股价对应PE分别为20.9、18.4、16.2倍,首次覆盖,给与"买入"投资评级。

   风险提示电网投资进度不及预期,市场风险加剧,下游需求不及预期,大盘系统性风险等。