容知日新(688768):半年报扭亏为盈,全年业绩有望重回高增-2024年半年报点评

事件:2024年8月27日,公司发布2024年半年报。2024年上半年,公司实现营收2.20亿元,同比增长6.75％;归母净利润66万元,同比增长156％;扣非归母净利润41万元,同比增长105％。业绩符合市场预期。

   投资要点

   冶金和煤炭行业增速亮眼:2024年Q2公司实现营收1.59亿元,同比增长7％;归母净利润0.20亿元,同比增长7％;扣非归母净利润0.20亿元,同比增长34％。分业务看,2024年H1,风电/石化/冶金/水泥/煤炭行业分别实现营收0.75/0.38/0.39/0.09/0.40亿元,同比增长-15.8％/6.0％/57.3％/-54.7％/129.5％。

   行业领军地位依旧,专业人才和监测设备数量业内领先:截至2024年半年报,公司实时接入数据中心远程监测的重要设备超16万台,智能推送设备体检报告超220万份,成功诊断了多种类型工业设备的严重故障和早期故障,积累各行业故障案例超2.5万例。截至2024年半年报,公司拥有研发人员共282人,现有获得Mobius认证的国际诊断工程师60名,其中四级认证资质的有6名,三级认证资质的有20名,二级认证资质的有34名。

   加强渠道建设,推进场景化解决方案和订阅制:公司针对风电、石化、冶金、水泥和煤炭行业,加大对客户的覆盖,加强老客户的复购,有色行业表现较好。同时推进渠道战略体系建设,包含识别优秀合作伙伴、确定合作模式、激励管理制度、定价体系等等。2024年上半年,公司形成了1+N+X场景化智能运维解决方案、也即:1个专业技术型工业互联网平台,构建智能运维大平台底座,N个智能感知硬件,多元感知,智联无线,X种场景智能运用,皮带机、往复压缩机、大机组、机泵群、煤炭三机等各个场景,多行业应用。

   盈利预测与投资评级:PHM是工业企业数字化、智能化的重要组成,公司是国内PHM行业领军企业,不断加强渠道建设,推行场景化解决方案和订阅制,随着下游行业数字化建设加快,公司营收有望重回高增。基于此,我们维持2024-2026年归母净利润预测为1.10/1.42/1.94亿元,维持"买入"评级。

   风险提示:技术发展不及预期;工业互联网支持政策不及预期;行业竞争加剧。