康斯特(300445):全球均衡式高质量发展,经营能力持续提升

2024年半年报业绩表现优异,持续看好公司发展

   公司发布2024年半年报,实现营业收入2.37亿元,同比增长11.78％;归属上市公司股东的净利润5865.23万元,同比增长40.12％;归属上市公司股东的扣非净利润5449.35元,同比增长31.96％;基本每股收益0.28元,同比增长40.00％。公司2024上半年业绩表现优异,持续看好公司发展。

   全球布局快速响应下游需求,海外增长可观

   国内市场,公司设有区域销售团队和行业营销团队,根据实地情况配置最佳解决方案,在技术上引导客户的合理需求、增强黏度;国际市场,以美国全资子公司Additel为主,遵从"重点突破、以点带面"的原则,同时积极参加国际仪器仪表相关学术交流会议等,拓展销售体系。

   2024年上半年公司国际市场实现营收1.24亿元,同比增长42.1％,亚洲/大洋洲、欧洲/中东/非洲、美国/美洲三大区域市场同比实现20％-40％增长,全球化布局效果明显。

   传感器业务落地进行中,业务协同未来可期

   公司延庆传感器生产线的部分设备及工艺指标不断优化调整,与永丰试验线正逐步实现协同并形成一定的供货能力,部分中量程段高端压力传感器已在压力校准测试产品中使用。

   未来传感器产品量产后,将进一步提升公司产品竞争力,有望提升公司盈利能力以及市场竞争力。

   投资建议

   我们看好公司长期发展,维持盈利预测为:2024-2026年营业收入为6.01/7.30/8.94亿元;2024-2026年预测归母净利润分别为1.30/1.65/2.15亿元;2024-2026年对应的EPS为0.61/0.78/1.01元。公司当前股价对应的PE为24/19/14倍,维持"买入"投资评级。

   风险提示

   1)技术研发突破不及预期;2)下游需求不及预期;3)核心技术人员流失;4)原材料成本大幅波动影响毛利率;5)传感器量产不及预期的风险。