分众传媒(002027):核心业务稳健增长,长期业绩韧性凸显-2024年中报业绩点评

事件:公司发布2024年度中期报告:2024年上半年公司实现营业收入59.67

  亿元,同比增长8.17％;归属于上市公司股东的净利润24.93亿元,同比增长

  11.74％;扣非归母净利润21.97亿元,同比增长11.43％。其中,2024第二

  季度单季度公司实现营业收入32.38,同比增长10.05％;归属于,上市公司股

  东的净利润14.53亿元,同比增长12.65％;扣非归母净利润12.52亿元,同

  比增长6.82％。

   核心业务稳健增长,政策端有望受益公司核心业务楼宇媒体广告业务2024

  年.上半年实现营收55.05亿元,同比增长7.25％,占总营收比例为92.26％,.

  核心业务整体保持稳健增长。8月3日国务院关于促进服务消费高质量发展的

  意见,有望提振消费者信心,释放消费需求。公司作为最大的生活圈媒体平台,

  在品牌传播领域里具有平台优势和媒体价值,已经成为了消费品品牌传播的核

  心阵地,有望受益于消费端的新增长。

   积极拥抱AI技术,持续提升数智营销能力公司积极把握当前AI技术所

  带来的机遇,尝试和探索新兴技术的广泛应用,为更多广告客户提供高质量赋

  能,提升服务效率,成为产业化AI的先行者。目前,公司营销垂类大模型正

  持续微调和迭代。同时,公司持续提升数字化、智能化营销能力,为客户后续

  优化营销策略提供数据化依据。同时,公司通过对大数据的不断深入分析研究

  及与各平台的合作,精持续帮助客户实现精准有效投放,有效推动品效协同,

  提升销售转化率。

   投资建议:我们认为,公司核心业务稳步前进,业绩增长确定性高,同时AI.

  等相关技术的应用有望在长线助力公司提升经营效率,实现降本增效。预计公

  司2024-2026年归母净利润分别为53.05/58.22/63.41亿元,对应PE为

  16x/15x/14x,维持"推荐"评级。

   风险提示:宏观经济不及预期的风险、市场竞争加剧的风险、广告市场需求不

  确定的风险。