广电计量(002967):24H1业绩预计增长,股权激励助力长期发展-公司动态跟踪报告

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   2024年7月8号公司发布2024年半年度业绩预告:2024H1公司营收预计实现13-14亿元,同比+5.61-13.82％;归母净利润预计实现0.75-0.85亿元,同比+24.66-41.29％;扣非归母净利润预计实现0.6-0.7亿元,同比+37.99-60.99％;基本每股收益预计为0.12-0.16元/股。对此点评如下:

   大力拓展优势业务,及时收缩劣势业务。公司致力于不断强化其在计量、可靠性与环境测试、电磁兼容性检测等核心业务领域的专业能力和地域拓展,利用市场协同推动集成电路测试分析、生命科学、数据科学和培训服务等培育业务的快速成长,实现特殊行业、汽车、集成电路和数据科学等关键领域的订单稳定增长。而对于食品检测、生态环境检测等薄弱业务,公司及时收缩亏损实验室,通过深度融合管理加快业务结构转型。

   全面推行精细化管理,大力促进降本增效。公司通过加快数字化转型的步伐,调整组织架构和优化经营责任考核体系,确立以利润为中心的考核机制,严格控制人员规模,加强成本控制,以及减少亏损业务的规模,确保成本增长速度低于收入增长速度,实现毛利率和净利率的双重增长。

   股权激励计划落地,助力公司长期发展。2024年7月2号公司发布2023年股权激励方案的股票期权与限制性股票授予公告,公司以2024年7月1日为激励计划的授予日,以14.56元/份的行权价格向623位激励对象授予862.50万份股票期权,以8.68元/股的价格向623位激励对象授予862.50万股限制性股票。此次股权激励计划落地有助公司稳定人才,提高管理人员积极性,对公司长期发展起到积极作用。

   盈利预测:预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.09、4.16和4.72亿元,对应PE值分别为24、17和15倍,首次覆盖给予"增持"评级。

   风险提示:行业竞争加剧;实验室业绩不及预期;盈利预测与估值模型不及预期。