新致软件(688590):深度挖掘客户需求,加速推进AI商业化落地-深度研究

#核心观点：

   1、公司专注于信息技术服务和工业智能化应用，提供智能化解决方案，主要服务于矿山、电力、化工、新能源等行业。

   2、2023年公司营业收入11.41亿元，其中智能矿山、智能洗选产品及解决方案营收8.06亿元，占总营收70.67%，智能洗选产品及解决方案增速高达65.23%。

   3、公司盈利能力稳步提升，现金流量指标持续改善，2023年净现比达1.47。

   4、能源行业数字化是万亿级存量市场，公司作为煤炭行业信息技术头部企业，受益于国家政策支持和行业智能化升级需求。

   5、公司与华为合作，共同探索矿山生产的全场景智能应用，构建煤炭行业首个矿山大模型“盘古矿山大模型”，并自主研发鼎云工业互联网平台。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2024-2026年公司收入分别为14.17/17.44/21.36亿元，归母净利润分别为0.87/1.30/1.75亿元，对应PE分别为65/44/32倍。首次覆盖给予公司“买入”评级。

  

   #风险提示：

   宏观环境衰退的风险；行业竞争加剧的风险；政策落地不及预期的风险；研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险；盈利预测基于多项假设，存在不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。