捷顺科技(002609):业绩恢复增长,创新业务增长明显

事件:公司发布2023年年报,收入16.45亿元,同比增加19.56％;归母净利润1.12亿元,同比增加518.79％。

   公司发布2024年一季报,收入2.39亿元,同比增加3.26％;归母净利润-0.14亿元,同比增加3.58％。

   服务增长态势明显。2023年,公司智能停车场管理系统收入7.93亿元,同比增长9.78％;智能门禁通道管理系统收入2.17亿元,同比减少18.29％;停车资产运营收入2.20亿元,同比增长136.82％;软件及云服务2.13亿元,同比增长35.04％;智慧停车运营1.32亿元,同比增长42.80％;物业租赁0.67亿元,同比增长70.11％;其他收入0.02亿元。

   捷停车业务成为公司的核心业务。作为面向ToC的业务,捷停车拥有大量的C端用户,面向停车场提供停车线上交易、成为运营、广告运营等服务。在此基础之上,提供停车资产运营业务,包括停车时长、停车场运营、目的地充电业务等创新业务。

   软件云服务业务转型顺利。2023年,公司停车场云托管业务全年实现营业收入1.27亿元,同比增长61.22％。2023年公司在原云托管产品形态的基础上,面向商业园区类客户,推出了增收版云托管,即将云托管业务和车位增收业务相结合,停车场云托管业务在托管运营收费车道总数超1.2万条。

   投资建议:创新收入占公司收入的比重不断提升。预计2024-2026年公司的EPS分别为0.300.400.51元,维持"买入"评级。

   风险提示:新业务领域不及预期;行业竞争加剧。