捷佳伟创(300724):发布质量回报双提升方案,龙头再出发

发布"质量回报双提升"行动方案,打造技术平台型企业。2月26日,公司制定并发布了"质量回报双提升"行动方案;公司全面布局TOPCon、HJT、钙钛矿及钙钛矿叠层等高效、超高效光伏电池技术路线,同时向半导体设备领域延伸;还积极拓展锂电设备。

   持续创新,增强公司核心竞争力。公司拥有健全的研发体系,全面推进"产学研"一体化建设,将设备研发与电池制造工艺研发紧密结合。

   夯实治理,提升公司规范运作水平。公司将不断夯实公司治理,健全内部控制制度;公司将不断健全、完善公司法人治理结构和内部控制制度,提升公司法人治理水平,为公司股东合法权益的保护提供保障。

   加强信披,高效传递公司价值。公司严格遵循"真实、准确、完整、及时、公平"的原则,不断提高信息披露的有效性和透明度,以投资者需求为导向,不断提高信息披露质量。

   注重股东回报,持续现金分红。2023年8月公司相关部门审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》,本次回购的资金总额不低于人民币5,000万元(含),且不超过人民币10,000万元(含),回购股份的价格不超过120.00元/股(含);公司自上市以来持续分红,近三年累计现金分红占年均归母净利润比例25.56％。

   盈利预测与投资建议。预计公司23-25年归母净利润分别为17.16/30.47/40.84亿元,对应最新股价PE分别是13x/7x/5x。公司在硼扩、管式PE-Poly、板/管式PECVD-HIT、CAT-CVD等设备多路线积极布局,结合可比公司的情况,我们给予公司23年20倍的PE估值,对应的合理价值为98.54元/股,维持"买入"评级。

   风险提示。产生坏账的风险,技术进步不确定的风险,行业竞争加剧的风险,下游需求波动的风险,贸易摩擦的风险。