泓博医药(301230):立足小分子药物发现,打造一站式综合服务平台-深度研究

投资建议:

  我们预计公司2023-2025年的归母净利润分别为82.05/97.67/117.17

  百万元,EPS分别为0.76/0.91/1.09元,当前股价对应PE为45/37/31

  倍。考虑公司立足小分子药物发现的特色优势,成功打造一站式服

  务平台、已形成一定规模,研发投入持续提升、优质人才构建研发

  团队、拥有多个先进技术平台,新签订单持续增长;虽然全球医药

  融资额呈现下滑态势,但下滑幅度逐渐收窄,我们首次给予其"增

  持"评级。

   风险提示:

  新签订单不及预期风险,人才流失风险,毛利率下滑风险,环保及

  安全生产风险,汇率波动风险。