祥鑫科技(002965):业绩稳步增长,在手订单充足-三季点评

事件:10月26日,公司发布2023年三季报,前三季度公司实现营收39.06亿元,同比增长32.05％;归母净利润2.77亿元,同比增长65.17％;实现扣非归母净利润2.72亿元,同比增长74.93％。

   2023年Q3业绩实现高增,盈利能力持续改善。

   (1)成长性分析:2023前三季度,公司实现营收39.06亿元,同比增长32.05％,收入提速明显,主要系定点项目进入量产,销售规模扩大所致;实现归母净利润2.77亿元,同比增长65.17％;实现扣非归母净利润2.72亿元,同比增长74.93％,其中单三季度实现营收14.55亿元,同比增长16.55％,实现归母净利润1.09亿元,同比增长18.88％。

   (2)盈利能力分析:2023前三季度,公司销售毛利率为18.16％,同比增长4.42pct,销售净利率为7.13％,同比增长26.05pct,盈利能力持续改善;公司2022年前三季度销售费用率、管理费用率、财务费用率以及研发费用率分别为0.75％、4.40％、0.19％、4.32％,同比-0.05pct、-0.60pct、-0.39pct、0.93pct,费用管控有效。

   (3)持续加大研发投入:2023年前三季度公司研发费用为1.69亿元,同比增加68.49％。公司持续加大研发投入,巩固核心竞争力。

   多业务持续布局突破,定点金额快速增长。

   公司积极布局新能源汽车、动力电池、储能及光伏逆变器精密冲压模具、通信等业务。

   2023年1-6月累计获取客户项目定点意向书,合计总额约280-285亿元,其中项目周期1-8年的项目预计为258-262亿元、项目周期10-12年的项目预计为22-23亿元。

   公司已经与广汽埃安、吉利汽车、比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、华为、新能安、EnphaseEnergy等国内外知名企业建立了良好的合作关系,并与本特勒、佛吉亚、法雷奥、马勒、延锋等世界知名的汽车零部件企业保持了长期的合作关系,已经成为广汽集团、比亚迪、一汽大众、蔚来汽车、吉利汽车、戴姆勒、小鹏汽车等整车厂商的一级供应商。

   积极布局光储逆变器,打造新的业绩增长点。

   公司顺应行业发展趋势,积极布局光储逆变器,已向华为、新能安、EnphaseEnergy、Larsen等国内外知名企业供应光伏逆变器、储能等相关产品,在手订单量充足;2023年8月公司获得光伏逆变器及储能某头部客户中标函,成为其储能结构件、工商业逆变器总装及结构件项目的供应商,预计项目总额为9-10亿元,项目周期2-4年,有利于提升公司未来经营业绩。

   全资子公司完成注册,市场拓展及全球化布局再进一步