华特达因(000915):达因药业稳健增长,持续聚焦医药主业

持续聚焦医药主业,华特信息申请破产清算。10月20日公司发布公告,全资子公司华特信息因经营不善持续亏损、资不抵债,拟向法院申请破产清算,待法院裁定华特信息进入破产程序后,公司将不再对其有控制权,华特信息将不再纳入公司合并报表范围。华特信息收入及利润占公司的比例很小,其破产清算不会对公司经营业绩和持续经营产生重大影响。目前公司逐步落实国有资产管理体制改革,未来公司将持续聚焦医药主业,2023年1-9月,核心子公司达因药业实现营业收入16.9亿元(+5％);净利润9亿元(+8.6％)。

   盈利预测与投资建议。预计2023-2025年归母净利润分别为6亿元、7.3亿元、8.4亿元,对应同比增速为14.7％/21.3％/15.3％,维持"买入"评级。

   风险提示:销售或不及预期;集采风险;在研产品进度不及预期的风险。