博实股份(002698):公司业务适配新型工业化发展指示,成长空间进一步打开

事件:9月23日,习近平总书记就推进新型工业化作出重要指示强调,把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程,为中国式现代化构筑强大物质技术基础。数字技术已成为推动工业领域提升效率、质量及核心竞争力的重要力量,低碳化则成为工业化的约束条件,实现新型工业化,绿色化与数字化是应有之义。

   公司长期根植于智能制造装备领域,致力于以高新技术改善传统产业,响应新型工业化需求,产品技术世界领先。公司专注于研发将传统设备升级成生产效率更高的新设备并提供配套服务。其产品如智能工厂整体解决方案已广泛应用于众多行业。2022年公司分别与内蒙古君正和宁夏英力特签订智能工厂与智能车间合同,合同金额共达3.6亿元,试验成功后将在应用领域全面推广。在新型工业化战略下,未来制造业对公司智能工厂整体解决方案需求潜力巨大,公司业绩有望持续增长。

   公司开始布局人形机器人整机和相关零部件业务,8月18日公告与哈工大签订战略合作协议。在人形机器人这一赛道未来巨大的市场空间下,基于哈工大在机器人领域的深厚技术积累以及公司产业化方面的成功经验,我们长期看好公司在人形机器人+领域的业务布局,公司有望成为未来A股人形机器人整机+零部件标的。

   盈利预测:我们预计23/24/25年归母净利润为6.74/8.98/10.85亿元,当前市值对应PE分别为25/18/15X。维持"买入"评级。

   风险提示:智能制造装备研发和产业化不及预期风险;公司新产品在硅锰、硅铁领域开拓不及预期风险;其他经营风险。