盛泰集团(605138):海外需求疲软,2023上半年收入下滑10％

风险提示:海外高通胀;疫情反复;原材料价格大幅波动;汇率大幅波动。

   投资建议:关注全产业链集团的中长期成长潜力。公司具有业内稀缺的从纺

  纱到制衣全产业链模式,通过较好的研发、品质、效率和交期切入高端品牌

  供应链。合作优质品牌、积极投入产能扩张及智能化升级,中长期成长潜力

  充足,利润率有较大改善空间。由于海外品牌客户订单恢复不及预期,下调

  盈利预测,预计2023--2025年归母净利润为2.5/3.2/4.0亿元(原为

  3.9/4.8/5.7亿元),同比变动-33％/+27％/+26％。由于盈利预测下调,下调

  目标价至8.6-9.2元(原为11.2-12.0元),对应2024年15-16xPE,下调

  至"增持"评级。