智微智能(001339):收入保持稳步增长,智微工业快速发展-2023年中报点评

风险因素:下游市场需求波动,主要原材料供应紧张及价格上涨,技术创新不

  及预期,市场竞争加剧。

   盈利预测、估值与评级:我们看好公司在物联网智能硬件设备产品及方案的领

  军地位,伴随物联网产业的发展,ICT市场进入新的时代,公司拥有多场景、多

  类型的场景化产品定义能力,在工业领域逐步推出自有品牌"JWIPC智微工业",

  并不断拓展机器人、智慧医疗、智慧能源等新的应用场景。考虑到公司短期发

  力工业领域,费用投入有所加大,叠加股份支付的影响,调整公司2023-2025

  年净利润预测至1.32/2.00/3.37亿元(原预测2.41/3.04亿元/3.76亿元),对

  应EPS分别为0.53/0.80/1.35元。参考可比公司新北洋、中科曙光和广电运通

  2024年PE30X(Wind-致预期),考虑到公司24-25业绩增速有望超过可比

  公司,给予公司一定的估值溢价,给予公司2023年目标市值70亿元(对应2023

  年35倍PE),对应目标价28元,维持"增持"评级。