杰华特(688141):二季度收入环比增长15％,高研发投入致盈利承压

投资建议:自有工艺平台助力高端模拟芯片的推出,维持"买入"评级

  我们预计公司2023--2025年收入16/20/24亿元,归母净利润

  -3.18/-1.67/+0.79亿元;对应2023年8月31日股价的PS分别为

  9.0/7.2/5.9x。公司采用虛拟1DM经营模式,看好其自有工艺平台在高

  端模拟芯片领域的助力,维持"买入"评级。

   风险提示:需求不及预期,产品研发不及预期,客户导入不及预期。