美瑞新材(300848):业绩略超预期,产品价减量增,河南基地项目进展顺利,看好公司未来成长

盈利预测与投资评级:受终端需求影响,公司主要产品价格出现回调,因此下调公司2023-2024年

  盈利预测,预计实现归母净利润1.31、4.43亿元(调整前为2.01、5.12亿元),并新增2025年预

  测,预计公司2025年实现归母净利润6.44亿元,对应PE为48X、14X、10X。由于公司河南项目

  建成后,业绩有望快速提升,预计公司2023--2025年利润复合增速达122％,对应23年PEG估值

  为0.4X,因此公司未来成长性带来的估值溢价仍未完全体现,维持"买入"评级。

   风险提示:新项目投产不及预期;下游需求不及预期。