浙文互联(600986):"AI+"助力降本增效,新客户群体将贡献收入增量-中报点评

事件公司发布2023年中报:2023年上半年公司实现总营业收入57.22亿元,同比下降26.09％;归属于上市公司股东的净利润0.71亿元,同比上升10.73％;扣非归母净利润0.70亿元,同比上升8.46％。

   其中23Q2公司实现营业收入29.26亿元,同比下降20.03％;归属于上市公司股东的净利润0.33亿元,同比上升13.56％;扣非归母净利润0.32亿元,同比上升12.15％。

   "AI+"模式全面赋能各业务,助力公司降本增效报告期内,公司推动数字营销升级至智慧营销,如利用AIGC技术实现脚本、视频排版、视频渲染优化、AI虚拟人视频内容生产等方面的技术产出。

   经初步评估通过技术赋能人均广告创意产能可提升100％以上。公司虚拟数字人业务持续发展,"君若锦"直播2小时完成增粉2W+、点击率增长1.5倍、观看互动率增长5％,直播平均停留时间高出行业水平5倍,销售量增长近2倍。"数字人"直播的效果转化明显。

   巩固优质客户资源,重点突破新能源汽车客户。报告期内,公司利用其头部优势,凸显品牌价值,效果营销业务板块延续良好合作伙伴关系,与巨量引擎、腾讯、快手等头部媒体保持了紧密的合作,并取得电商赛道诸多代理权。公司重点突破新能源汽车客户,利用华南区域子公司迅速打开局面,实现了比亚迪等客户的突破及东风日产客户的持续性合作,取得比亚迪、小鹏汽车、长安新能源、奇瑞新能源等客户资源。看好公司后续增量客户的收入贡献。

   投资建议我们预计公司2023-2025年归属于上市公司股东的净利润依次达2.74/3.26/3.68亿元,同比增长239.21％/18.99％/12.87％,对应EPS分别为0.18/0.22/0.25,对应PE分别为33x/27x/24x,维持"推荐"评级。

   风险提示媒体流量供应商较为集中的风险、税收政策风险、新业务推进不及预期的风险、市场竞争加剧的风险、宏观经济波动风险。