一品红(300723):业绩强劲增长,创新药AR882顺利推进

盈利预测与投资建议:我们预计公司2023-2025年收入28.39、36.06和46.91亿元,

  同比增长24.5％、27.0％和30.1％;归母净利润4.19、5.47和7.16亿元,同比增长4

  40％、30.8％和30.7％。当前股价对应2023-2025年PE为21/16/12倍。考虑公司在

  多个潜力大品种持续快速增长以及集采增量带动下,业绩有望保持快速增长,同时丰

  富的在研管线带来长期成长动力,BIC潜力的痛风创新药AR882有望打开成长空间,

  维持"买入"评级。

   风险提示事件:药品研发风险;市场开拓风险;产品质量风险;公开资料信息滞后或

  更新不及时风险。