张家港行(002839):固本培元,特色经营-2023年中报点评

风险因素:宏观经济超预期下滑,导致资产质量大幅恶化;区域经济景气下行;

  公司发展战略执行不及预期。

   投资建议:张家港行精耕江苏地区经济沃土,多年来积累的民营+小微领域客户

  资源、业务特色与经营优势,为公司差异化、可持续发展不断夯实护城河优势。

  考虑到6月以来政策利率和LPR利率调降带来的后续影响,小幅调整公司

  2023-25年EPS预测为0.82/0.93/1.06元(原预测0.89/1.05/1.21元),当前

  公司股价对应2023年0.67xPB。根据三阶段股利折现模型(DDM),给予公

  司A股目标估值0.83xPB(2023年),对应目标价5.80元。维持公司"增持"

  评级。.