熊猫乳品(300898):H1业绩显著改善,关注后续客户开启情况-2023年中报点评

风险因素:食品安全问题;市场竞争加剧;公司新产品＆新市场开拓不及预期;

  原材料价格波动风险。

   投资建议:考虑到公司Q2收入增长提速以及H1盈利能力改善超预期,调高公

  司2023/2024/25年EPS预测至0.71/0.90/1.07元(原预测0.64/0.78/0.92元)。

  参考可比公司2023年PE水平(海容科技30x、妙可蓝多35x,基于Wind一

  致预期),考虑到公司未来几年较好的成长性以及在炼乳行业优势地位,给予

  公司2022年36倍PE,对应目标价为26元,维持"增持"评级。