光庭信息(301221):上半年业绩快速增长,前瞻投入布局未来-公司信息更新报告

上半年业绩快速增长,维持"买入"评级公司发布2023半年报,新能源和智驾业务表现亮眼,业绩快速增长。汽车智能化大势所趋,软件开发需求持续增长,公司前瞻投入把握行业机遇,未来可期。我们维持盈利预测,预计2023-2025年的归母净利润为0.63/0.97/1.40亿元,EPS为0.68/1.04/1.51元,当前股价对应PE为82.7/54.2/37.4倍,维持"买入"评级。

   事件:公司发布2023年中报2023上半年,公司实现收入2.72亿元,同比增长38.75％,实现归母净利润1025万元,同比增长123.55％,实现扣非归母净利润512万元,同比增长402.22％。单二季度,公司实现收入1.57亿元,同比增长36.85％,实现归母净利润387万元,同比增长22.58％,实现扣非归母净利润211万元,同比增长212.62％。

   新能源和智驾业务快速增长,持续加码研发紧抓行业机遇(1)新能源和智驾业务快速增长。分业务类型来看,上半年公司智能座舱、智能驾驶、新能源收入分别为1.41、0.86、0.42亿元,同比分别增长24.06％、48.60％、84.21％,占收入比重分别为52.02％、31.49％、15.56％。智驾业务方面,自动驾驶软件开发收入为1414万元,同比增长93％,主要系公司ADAS订单快速增长,公司AVM持续获客户认可,产品竞争力和市占率不断提升;智能网联汽车测试收入为5563万元,同比增长151％,主要系数据安全政策下,驱使自动驾驶测试业务新增客户和订单快速增长所致。新能源业务方面,公司主要提供动力域、底盘域、车身域电控软件开发以及相关系统技术支持,受益于国家政策的不断出台,新能源行业快速发展,公司与日本电产等战略大客户合作持续加强,并新开拓长城、广汽等优质客户,新能源业务有望成为公司最具发展前景的优势业务。(2)持续加码研发紧抓行业机遇。2023年4月,公司与百度智能云战略合作打造超级软件工厂,实现人机协同的开发新模式,并打造两级研发创新体系,持续提升研发效率。上半年公司研发投入4292万元,同比增长43.65％,持续加码研发投入,紧紧把握市场前沿需求,持续提升创新能力与市场竞争力,未来可期。

   风险提示:业务及客户拓展不及预期;市场竞争加剧;人员成本上升。