倍杰特(300774):业务转型与技术创新共振,"盐湖提锂"新秀倍道而进-深度研究

投资建议:我们预计公司2023-2025年的收入分别为11.46亿元、15.52亿元、

  18.57亿元,增速分别为36.6％、35.3％、19.7％,净利润分别为2.28、

  3.15、3.84亿元,增速分别为590.9％、38.3％、21.8％,成长性突出。

  结合水处理行业与盐湖提锂行业相关一致预期估值,我们首次给予买

  入-A的投资评级,给予公司2024年22倍市盈率,对应12个月目标

  价为16.94元。

   风险提示:下游客户集中和依赖大项目的风险、应收账款回收

  不及预期的风险、政策推进不及预期的风险、行业竞争加剧的风

  险、盐湖提锂业务开拓不及预期、假设不及预期的风险。