南天信息(000948):业绩预告高增,聚焦金融科技主业稳步增长

公司发布2023年上半年业绩预告,预计实现营收37.6-38.6亿元(+13.77％～+16.79％)、归母净利0.19-0.24亿元(+68.15％～+118.5％)、扣非净利0.17-0.22亿元(+80.11％～+133.52％)。公司聚焦金融科技主业稳步增长,数字人名币业务加速布局,看好业绩稳步增长,维持买入评级。

   支撑评级的要点

   Q2业绩高增,扭亏为盈。公司2023年Q2单季预计实现营收19-20亿元(+8.45％～+14.16％)、归母净利0.31-0.36亿元(+9.64％～+29.64％)、扣非净利0.30-0.35亿元(+11.85％～+30.74％)(以上增速均为上年云南省公投软件子公司追溯调整后同比)。Q2单季利润实现高增,同时业绩扭亏为盈,经营与盈利状况显著改善。

   聚焦金融科技主业稳步增长。公司上半年业绩增长主要系金融科技主业持续加强。公司围绕银行、保险、证券、信托等客户做软件集成解决方案,覆盖前中后台业务体系,客群覆盖所有政策性银行、六家大型商业银行和大多数全国性股份行等。公司在邮储银行持续产生收入,已上线新一代个人业务核心系统,以大客户核心项目持续提升影响力。

   立足云南承担数币建设核心角色。公司于2019年正式成立数字货币专项团队,自研"南天数字人民币流通服务平台"包含接入、钱包、支付、推广、生态等数币功能,可以满足银行、政企单位数币的互联互通及场景落地,目前该平台已在银行通道、智慧党建、智慧食堂、农业产融等场景应用落地。公司作为云南省信息产业龙头企业,预计将承当该地数币建设过程中的重要角色。

   估值

   维持2023～2025年归母净利润为1.93/2.45/3.01亿元的预测,对应EPS为0.49/0.62/0.76元,对应PE分别34/27/22倍。维持买入评级。

   评级面临的主要风险

   宏观经济波动;市场竞争加剧;业务拓展不及预期。