欣锐科技(300745):充电桩产品线强势启航-公司信息点评

大功率超充产品发布,凭借先进SiC技术强势入局。6月20日,欣锐科技举办以"智慧超充,领航未来"为主题的SCM(SuperChargerModule)超充产品发布会,带来了全新的G1.0SCM超充解决方案,并推出了60kW和75kW两款不同功率的超充模块。此次发布的超充解决方案无论在功率等级、性能参数、V2G功能拓展等方面均可达到全球技术领先水平,有望获得更多客户的认可和订单,为公司业务的强劲增长提供新动力。

   与Onsemi成立联合实验室,强化SiC能力。公司与Onsemi联合实验室的成立与建设旨在通过对核心功率器件,特别是SiC的应用技术进行先期研究,为新能源汽车车载电源提供支持与保障,有助于进一步提升欣锐科技车载电源产品的市场竞争力。欣锐科技将继续以优质的产品为基石,不断实现技术突破和创新,提升品牌影响力和核心竞争力。

   欣锐科技正成长为全球技术领先的新能源汽车高压"电控"解决方案供应商。

   欣锐科技自2006年初进入新能源汽车产业,专注高压"电控"解决方案(其主要技术集中在车载DC/DC变换器和车载充电机,统称为车载电源),拥有车载电源原创性核心技术的全部自主知识产权,不仅积累了丰富的研发和产业经验,更具备卓越的创新能力和工程制造能力,目前合作客户主要包括比亚迪、吉利、小鹏、赛力斯、本田、现代、通用等全球知名整车厂。

   投资建议。欣锐科技对接全球标准,在保证质量的同时,提供技术先进、性价比高的新能源汽车电源管理产品,从2021年至今的营业收入可以看出,公司已经进入高速发展阶段。我们预计公司2023-2025年的净利润分别为2.0亿元、3.2亿元、4.5亿元,EPS分别为1.59元、2.51元、3.50元,考虑到公司业绩增速较高,给予2023年30-35倍PE,对应合理价格区间47.7-55.7元,给予"优于大市"评级。

   风险提示。新车销量风险,芯片供应短缺风险。