每日互动(300766):数据智能先行者,不断夯实数据底盘,深度投身数据要素建设-首次覆盖报告

每日互动:数据底盘不断夯实,深度投身数据要素市场建设

   公司是国内领先的数据智能领域服务商,于2010年创立,于2019年深圳证券交易所创业板挂牌上市。公司起家于推送业务为核心的开发者服务,打造从数据积累(Data)、数据治理(Machine)到数据应用(People)的DMP商业闭环。

   公司业务:Data数据积累-Mashine数据治理-People数据应用商业闭环,释放数据价值

   1)数据积累层Data:公司不断完善以第三方推送SDK为基础的SDK产品矩阵,深化消息推送、一键认证等产品能力,积极探索新的产品服务模式,升级迭代一站式SaaS平台等,为客户快速、高效提供更多服务和解决方案,从而积累覆盖人群广、场景多的数据;2)数据治理层Machine:公司具备数据治理能力,并将其产品化为DiOS数据智能操作系统,依托深厚行业知识和数据能力,为不同垂直行业客户提供更加专业精细的数字化解决方案;3)数据应用层People:公司在商业服务领域和公共服务领域为客户提供数据服务。商业服务领域,公司为APP客户提供拉新促活的增长服务,为媒体平台及金融客户提供增能与风控服务,为品牌客户提供品牌营销服务;在公共服务领域,公司提供社会治理的SaaS产品和基于DiOS的项目制服务;为政府客户提供应急管理、抗震减灾、公共服务、人口与空间规划等领域提供数据智能的"标准化"组件和系统性解决方案服务。

   战略布局:首倡大数据联合计算模式,共建数据要素生态

   公司首倡大数据联合计算模式,积极推动中国(温州)数安港重要基础设施--浙江省大数据联合计算中心的建设,充分实践"数据不流转而数据价值流转"新模式,推动数据要素价值在不同业务场景的释放。该模式在业内取得了良好反馈。

   盈利预测与估值

   我们预计公司2023-2025年营收分别为6.83/7.87/8.98亿元,同比增长29.79％/15.38％/14.03％;归属于母公司股东净利润分别为0.70/1.05/1.39亿元,同比增长166.51％/49.65％/32.69％;EPS分别为0.18/0.26/0.35,以2023年6月9日收盘价,对应PE分别为111.94/74.80/56.37倍。从业务层面,我们看好公司公共服务新SaaS产品市场渗透率的不断攀升,商业服务伴随宏观经济的转暖,以及数据智能操作系统业务品类和客户的扩张带来的业绩增长;从公司战略层面,我们认为,公司作为数字智能赛道的服务商,积极参与中国(温州)数安港建设,首倡大数据联合计算模式,未来有望在数据要素市场中持续发挥重要作用,给予一定的估值溢价,首次覆盖给予"增持"评级。

   风险提示

   宏观经济波动风险、市场竞争加剧风险、政策监管风险、数据资源安全风险、产品交付不及预期风险、客户集中度高的风险。