三旺通信(688618):业绩实现快速增长,海外业务发展亮点不断

事件:公司4月26日晚发布《2023年第一季度报告》,公司实现营业收入0.72亿元,同比上升31.5％;归属上市公司股东的净利润0.12亿元,同比上升36.0％;

   归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.08亿元,同比上升40.5％。

   公司实现EPS(基本)0.23元。

   1、营收利润显著提速,海外业务发展亮点不断2023Q1,公司实现营业收入较快增长主要系智慧交通、工业互联网板块销售收入增加所致。此外,由于公司于年初完成了限制性股票激励计划授予,2023年需摊销的总费用达1006.2万元,假设加回Q1摊销费用约250万元,2023Q1归母净利润为0.14亿元,同比上升65.3％。

   我们认为,公司海外市场实现销售收入1212.40万元,同比上升约257.37％,十分亮眼,印证了我们在年报点评时提出的"国外市场有望成为公司新发展引擎"观点。此外,公司拟与Indu-SolGmbH等合作伙伴共同投资设立一家合资企业。根据公司此前公告,Indu-SolGmbH(德国一搜股份有限公司),成立于2002年,主要经营工业自动化服务和工业网络产品的研发、制造,是公司智能制造领域的重要大客户。我们认为,成立合资公司有望帮助公司进一步开拓国内外市场,把握疫情后周期的市场增长机遇。

   2、智慧交通等行业增长明显,HaaS解决方案赋能产业数字化转型存量市场和核心市场稳步增长,积极拓展增量市场。2023Q1,公司智慧能源、智慧交通、工业互联网、智慧城市行业板块分别实现主营业务收入2765.91万元、1893.14万元、923.02万元、618.31万元。其中,智慧交通、工业互联网行业实现营业收入同比增长227.25％、73.93％。

   2023年是加快建设交通强国五年行动计划(2023-2027年)的首年,也是高速公路信息化创新发展、融合发展的关键之年。面向高速公路发展机遇,公司开创性提出"HaaS硬件即服务"理念,赋能产业数字化转型,提供全面"一体化"解决方案。公司智慧高速解决方案已在广东、浙江、湖南、四川、云南、新疆以及国外多个地区的智能交通项目中快速落地。我们认为智慧高速公路建设未来市场需求空间广阔,公司智慧交通有望实现快速增长。

   风险提示:产品研发风险;原材料供给波动风险;市场拓展不及预期风险。