光庭信息(301221):一季度加速增长,AI赋能打造超级软件工厂-公司信息更新报告

c一季度加速增长,维持"买入"评级公司发布2022年报及2023年一季报2023年一季度,公司业绩加速增长。考虑到公司研发及股份支付费用影响,我们下调20232024年,新增2025年盈利预测,预计20232025年的归母净利润为0.63、0.97、1.40(原为1.60、2.27亿元,EPS为0.68、1.04、1.51(原为1.73、2.45元,当前股价对应PE为73.1、47.9、33.0倍看好公司长期成长,维持"买入"评级。

   事件:公司发布2022年报及2023年一季报2022年1公司实现收入5.30亿元,同比增长22.70收入稳健增长。分业务看,智能座舱、智能驾驶、新能源收入分别为2.78、1.66、0.82亿元,同比分别+、15.27％、41.06％％,智能驾驶收入下滑主要系公司战略调整所致。

   2)公司实现归母净利润3183万元,同比下滑56.56％。利润下滑主要系公司人员增长、研发投入增加、计提股份支付费用1162万元、计提坏账准备1620万元等多因素导致。3公司销售、管理、研发费用率分别为4.26、13.29％、12.88％同比分别1.50、2.66、+4.60个百分点,2022年公司研发投入8427万元,同比增长117.17％主要系技术迭代和研发项目增加,公司扩招研发人才所致。2022年公司员工总数增加671人至2575人,其中研发人员增加408人。

   2023Q1公司实现收入1.14亿元,同比增长41.45％收入表现亮眼,主要系公司加大市场开拓力度,新增业务订单所致。实现归母净利润639万元,同比增长346.09％46.09％,扣非归母净利润301万元,同比增长1567.91％利润大幅增长,主要系公司有效管控成本费用所致,销售、管理、研发费用率均有所优化。

   战略合作百度智能云,打造超级软件工厂4月20日,公司重磅发布《超级软件工厂白皮书》,同时与百度智能云达成战略合作。超级软件工厂目标为应用AI模型等技术赋能软件工程各个环节,形成以智能化为驱动力的软件开发体系。公司将借助百度智能云服务、百舸平台、AI大模型构建智能车云行业解决方案,加速产业智能化,未来发展可期。

   风险提示:业务及客户拓展不及预期市场竞争加剧;人员成本上升。