安博通(688168):独家签约百度安全,AI加安全最纯正标的

维持增持评级,维持目标价。维持预测公司2022-2024年EPS分别为0.04/1.99/2.62元,维持目标价74.72元。

   安博通与百度安全正式签约,实现网络安全+AI多产品全面合作,A股独家。根据安博通官方披露,已经正式签约百度安全,进一步实现网络安全+AI多产品全面合作。安博通原创的可视化网络安全技术与百度优势的AI技术强强联合,已经实现了日常安全工作的自动化运维,下一步将在业务逻辑层面应用AI技术,逐步深入核心业务层内容。后续安博通将陆续发布双方合作的AI+安全产品,我们认为将持续催化股价。

   依托百度文心一言先发优势,安博通成长空间广阔。尽管近期互联网大厂纷纷发布自己的大模型,但目前接入企业数量最多,功能最强的自然语言大模型依然是百度文心一言,具有显著先发优势。我们认为文心一言是最有可能成为中国AI产业底座的大模型,作为百度安全独家合作伙伴,安博通将充分享受AI+安全市场蓬勃发展的机遇,未来成长空间极其广阔。

   作为网安上游龙头,充分享受行业景气度的修复,全年增速有望超预期。经历了2022年的疫情阵痛,网安行业将在2023年迎来需求的全面复苏。公司身处网安行业上游环节,为B端客户提供安全网关等产品,将充分享受行业景气度修复,发展将超预期。

   风险提示:技术迭代升级风险,竞争加剧风险