远光软件(002063):收入平稳增长,电力信创有望打开成长空间-公司信息更新报告

电力信息化领军,维持"买入"评级考虑到疫情扰动短期业绩,我们下调2023-2024年盈利预测并新增2025年盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.04、5.06、6.35亿元(2023-2024原值分别为4.32、5.15亿元),对应EPS分别为0.25、0.32、0.40元/股(2023-2024原值分别为0.27、0.32元/股),对应当前股价PE分别为36.8、29.3、23.4倍,公司是电力信息化领军企业之一,是国网数科公司旗下上市平台,有望受益"双碳"政策催化下的电力信息化高景气和电力信创机遇,维持"买入"评级。

   事件:公司发布2022年报,收入平稳增长公司发布2022年报,公司实现营业收入21.25亿元,同比增长10.94％;归母净利润3.23亿元,同比增长5.65％;扣非归母净利润3.08亿元,同比增长8.37％,收入平稳增长。

   数字企业:持续突破并深耕标杆客户,电力信创成长可期在国家电网,公司满足国家电网辽宁、山西省管产业单位企业核心资源管理领域业务需求,实现试点单位DAP试点上线应用。在南方电网,基于公司云化、微服务化、中台化、全栈国产化的DAP产品实现在南网所有单位全面上线应用。在发电市场,公司加快推进国家电投集团经营分析系统建设,积极参与国家能源集团司库二期项目规划和方案设计。同时公司积极开拓两网五大以外的电力市场,中标中国电建集团智慧财务共享平台建设项目、田湾核电站基于大数据与AI的智慧税务平台等项目等。我们认为公司在电力行业集团管理领域具备丰富的行业Know-How和深厚客户资源壁垒,有望乘电力信创东风加速腾飞。

   人工智能:算法实力国内领先,全面赋能企业应用公司持续加大人工智能技术创新与应用,完善"AI应用、RPA云平台及应用、智能硬件"等核心产品线。目前部分图推理算法、OCR识别算法逐步达到国内先进水平,未来有望广泛应用于企业管理各方面,成长前景光明。

   风险提示:客户投资不及预期;市场竞争加剧;公司研发不及预期风险。