意华股份(002897):2022年业绩快速增长,光伏支架业务不断发力-公司快报

事件

   2023年1月30日,公司发布2022年业绩预增公告。2022年度公司预计实现归母净利润2.02.5亿元,同比增长47.45％–84.31％84.31％;预计实现扣非归母净利润1.72.2亿元,同比增长57.91％–104.35％预计实现基本每股收益1.171.46元股。

   受益于光伏支架业务快速发展,净利润实现高速增长:

   受益于光伏支架需求旺盛,公司光伏支架业务订单量快速增长,业绩继续保持高增速。2022年度公司预计实现归母净利润2.02.5亿元,同比增长47.45％–84.31％84.31％;预计实现扣非归母净利润1.72.2亿元,同比增长57.91％–104.35％104.35％;预计实现基本每股收益1.171.46元股。随着公司高速通讯连接器产品不断推出、光伏业务持续拓展,公司业绩预计将持续向好。

   设立多家子公司绑定光伏支架大客户,募集资金用于扩产与丰富产品结构:

   2022年9月,公司发布设立子公司的公告。控股子公司晟维新能源以自有资金与陈雷需、陈芊诺共同投资设立"安徽意华新能源科技有限公司";泰华新能源以自有资金与海银企业管理合伙企业共同投资设立"海银新能源(泰国)有限公司";泰华新能源以自有资金与DAYVLLC在美国共同投资设立"CZTENERGYINC"和NEXTRISEINC"两家子公司。子公司的设立有利于公司更好的开展光伏业务实际经营活动,深度绑定海外光伏跟踪支架大客户,完善公司光伏支架业务国内外的业务布局。2023年1月,公司发布2022年度非公开发行A股股票方案的调整公告。将本次发行募集资金总额调整为不超过53,332.38万元,主要用于乐清光伏支架核心部件生产基地建设项目、光伏支架全场景应用研发及实验基地建设项目,以及补充流动资金。本次募集资金有利于公司提升产能规模、实现光伏跟踪支架控制器的量产以丰富产品结构,增强公司竞争实力,为公司进一步提升市场份额奠定基础。

   投资建议:

   公司拥有二十余年通讯连接器研发经验,并拓展了光伏支架业务,我们预计公司2022年2024年的营业收入分别为51.5156.5475.39亿元,同比增长14.79.833.3％％;归母净利润分别为2.35/837.03亿元,同比增长73.0105.9456％;对应EPS分别为1.37/2.834.12元。我们给予公司2023年24倍PE,对应目标价67.92元,维持"买入A"投资评级。

   风险提示:市场竞争加剧、市场需求不及预期、新技术研发及新产品开发不及预期、原材料价格波动、汇率波动的风险