万顺新材(300057):铝箔加速扩建,高阻隔膜供应光伏板厂商-季报点评

盈利预测与投资建议:预计公司22-24年营收分别为70.09亿元,86.67亿元以及103.61亿元,归母净利润分别为2.05亿元,3.67亿元以及5.18亿元,对应EPS分别为0.28.0.51.0.72元/股。基于可比公司估值及公司切八复合铜箔和光伏背极高阻隔膜等领域,我们认为公司23年合理估值水平为20倍,对应合理价值为10.18元／股,维持公司"买入"评级,

   风险提示:原材料价格大幅波动,铝箔投产不及预期,加工费下降。