永冠新材(603681):Q3营收再创新高,逆境方显龙头本色-季报点评

盈利预测与投资建议。预计22-24年公司每股收益分别为1.75元,2.35元．2.71元,当前股价对应市盈率为13倍、10倍,8倍。参考可比公司估值水平,考虑公司业务结构与业绩增速,给予公司22年业绩16倍PE估值,对应公司合理价值为27.95元,股,维持"买入"评级。

   风险提示。胶带产品价格大幅下跌:下游需求低迷:国际贸易摩擦加剧,汇率波动风险:在建项目进度低于预期;重大安全,环保事故。