每日互动(300766):数据创造价值,智能引领未来-2021年报点评

【投资要点】业绩重回增长通道,业务结构持续优化。2021年公司实现营业收入6.00亿,同比增长19.8％19.8％,归母净利润1.14亿,同比增长58.5％。其中2021年第四季度公司实现营业收入1.74亿,同比增长13.0％13.0％,归母净利润0.25亿,同比增长265.2％。分业务来看:开发者业务收入0.52亿,同比增长7.4％增长服务收入2.13亿,同比下滑11.9％风控服务收入0.93亿,同比增长72.8％72.8％;公共服务2.03亿,同比增长59.2％。公司数据服务结构进一步优化,增长服务结构调整完成并逐步企稳,高毛利率SaaS类业务风控服务和公共服务占比接近50％并保持较高增速。

   公司是国内领先的数据智能服务商,"DataMachinePeople"是核心业务逻辑,即数据积累、数据治理、数据应用。数据积累层面,开发者服务覆盖数量和SDK安装量处于行业领先。截至2021年底,公司开发者服务SDK累计安装量突破830亿,SDK日活跃独立设备数(去重)超4亿,其中智能IoT设备SDK累计安装量超1.5亿,智能IoT设备日活跃数超2500万。数据治理层面,公司全力开发"每日治数平台",打造具有治数能力的数据智能操作系统,实现对外数据治理能力的输出。数据应用层面,风控服务、公共服务、品牌服务不断开拓新客户和新场景,商业化潜力广阔。

   数字经济是全球经济发展新引擎,数字要素收集、处理空间广阔。近年来,国家发布多项政策、规划推动数字经济领域发展。而运用大数据与各行各业场景有机结合,在数据应用、数据治理等领域展现出巨大潜力,数据帮助垂直领域提效增能,驱动相关行业创新变革。随着各领域数字化升级需求不断增长以及生态体系不断完善,客户需求更加多元化、复杂化,拥有深厚数据积累、领先数据治理能力及丰富行业经验,且能够提供整体化解决方案的大数据公司将迎来更广阔的发展空间。

   【投资建议】公司是领先的、合规的数据智能服务商,过去2年受到互联网行业增长需求影响以及公司业务结构调整等影响,营收及利润增长承压。随着数据智能业务占比提升,公司重新回到加速增长轨道。我们预计公司20222024年营业收入为7.70/9.69/11.77亿,归母净利润为1.37/1.93/2.52亿,对应EPS0.34/0.48/0.63元,对应PE分别为37/26/20倍,给予"增持评级。

   【风险提示】宏观经济下行风险政策风险。