每日互动(300766):收入稳步增长,第三方数据中台价值可期-2020年三季报业绩点评

3Q收入同比增长8％,收入稳步增长

   2020年前三季度营收3.76亿元(+2.4％),归母净利润0.88亿元(-25.3％)。其中三季度单季营收1.27亿元(+8.4％),归母净利润0.20亿元(-23.2％),三季度同比小幅增长,效果广告业务服务能力持续提升。公司各业务板块定位清晰,产品迭代不断创新,服务体系日臻成熟,市场拓展成效显著,公司长期可持续发展进入新阶段。

   数据价值显现,第三方数据中台稀缺

   以字节跳动、蚂蚁金服为首的互联网巨头,通过海量数据和算法优化行业商业模式,提升产业链议价能力,对于大量企业需要第三方数据中台赋能,实现自身的升级。从两个行业举例1)游戏行业:用户游戏类型偏好差异大、"大R付费模式"都决定了数据的重要性,字节跳动通过数据标签提升游戏厂商买量效果。2)金融行业:平台化的数据、模型、算法支撑,可以线上满足偏远地区和弱势群体的金融需求,减少长尾市场边际成本,有效覆盖长尾客户,分析客户各类交易数据、行为数据,实现多元数据关联分析,高效甄别客户信用等级,减少对抵押物的依赖,大幅提升融资便利与客户体验。广大企业需要独立的第三方数据中台提供数据支持,每日互动的战略价值日益显现。

   风险提示:数据安全风险,宏观经济下行风险,技术人员流失风险。

   投资建议:大数据应用商业化加速,维持"增持"评级

   受疫情影响,下盈利预测。预计2020-2022年营收6.0/8.3/10.8亿元(下调3％/0％/0％),归母净利润1.21/2.27/3.02亿元(下调20％/0％/0％)；摊薄EPS为0.30/0.57/0.76元,当前股价对应PE93/49/37x。大数据应用业务商业化加速,公司是A股稀缺的拥有数据源的大数据应用公司,维持"增持"评级。