宝兰德(688058):国产中间件领先者,跨行业拓展开启新篇章-重大事件快评

事项:近日,据宝兰德官网披露,经过华为公司和宝兰德公司双方工程师们的大量测试验证工作,宝兰德应用服务器中间件BESApplicationServer通过了华为鲲鹏生态系列兼容认证。

   国信计算机观点:1)宝兰德应用服务器通过兼容认证助力鲲鹏生态,携手共进。宝兰德应用服务器BESApplicationServer已经完成与华为鲲鹏系列"一云两翼"相关产品的兼容适配认证工作,标志着公司与华为在基于战略合作、基于生态建设、基于共赢加强合作上迈出了里程碑式的一步,对于进一步夯实与上下游软硬件厂商的合作基础有重要意义。另一方面应用服务器BESApplicationServer所具备的功能完备、运行稳定、性能高效、安全可靠等特点,亦有助于进一步完善产业生态。

   2)国产品牌逐步崛起,高端应用场景下规模化落地厂商有望充分受益。宝兰德中间件产品已进入中国移动11个省,业务规模持续扩大,是在高端应用场景规模化落地的国产厂商。此外,应用服务器BESApplicationServer、消息中间件BESMQ、数据集成平台DataLinkDI和企业服务总线BESESB凭借技术水平、产品质量和服务能力的综合优势再次成功入围央采。经过十余年发展,公司产品在金融、保险、政府、能源等其他行业得到应用,技术实力领先,逐步推动中间件产品国产化。

   3)2019年开始补强渠道短板,除电信业务外,金融、政府业务也有望加速成长。公司注重渠道能力拓展,2019年针对性进行渠道补强,深度布局电信、银行、政府等市场渠道,为业务拓展打下基础。预计公司2019-2021年归母净利润分别为0.66/1.10/1.56亿元,利润年增速分别为19.38/59.29/41.38％,摊薄EPS=1.66/2.76/3.91元,对应PE分别为72.4/43.5/30.7倍,首次给予"增持"评级。