索菱股份(002766):车联网平台运营商布局落地-动态跟踪报告

#核心观点：

   1、公司拟发行股份及支付现金收购三旗通信、英卡科技100%股权，并向实际控制人等募集配套资金3.6亿元。

   2、三旗通信具有强大的通信技术开发及产品设计能力，产品包括车联网产品和移动终端通信产品，已进入日本主流汽车厂商，2016-2019年承诺归母净利润不低于4000万、5000万、6000万和6600万。

   3、英卡科技主要从事车联网SaaS服务和车联网技术服务，2015年营业收入超过700万元，2016-2018年承诺归母净利润不低于1000万、1200万和1600万。

   4、通过本次收购，公司形成车联网“软件+硬件+运营平台”的全产业链经营模式，车联网平台运营商布局正式落地。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2016-2018年EPS分别为0.58元、0.88元和1.13元，对应动态市盈率分别为54倍、36倍和28倍，上调公司至“买入”评级。

  

   #风险提示：

   收购重组或存在被暂停、中止、取消的风险；收购整合或未能发挥协同效应的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。