湖南发展:中信证券股份有限公司关于湖南能源集团发展股份有限公司本次交易标的资产报告期内业绩真实性之专项核查意见

中信证券股份有限公司
关于湖南能源集团发展股份有限公司
本次交易标的资产报告期内业绩真实性之专项核查意见
湖南能源集团发展股份有限公司（以下简称“公司”或“上市公司”）拟通过发行股份及支付现金的方式购买湖南能源集团电力投资有限公司持有的湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司（以下简称”铜湾水电“）90%股权、湖南湘投清水塘水电开发有限责任公司（以下简称“清水塘水电”）90%股权、湖南新邵筱溪水电开发有限责任公司（以下简称“筱溪水电”）88%股权、湖南湘投沅陵高滩发电有限责任公司（以下简称“高滩水电”）85%股权（以下合称“标的资产”），并募集配套资金（以下简称“本次交易”）。中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“独立财务顾问”）接受上市公司委托，担任本次重组的独立财务顾问，对报告期内标的资产的业绩真实性进行了核查，现报告如下：
一、企业基本情况和业务介绍
（一）铜湾水电
1、基本信息
企业名称 湖南湘投铜湾水利水电开发有限责任公司
企业类型 其他有限责任公司
注册资本 33,000 万元
注册地址 中方县铜湾镇渡江坡村
主要办公地点 中方县铜湾镇渡江坡村
法定代表人 刘长富
成立日期 2003 年 9 月 18 日
统一社会信用代码 91431221755807806Y
经营范围 水利发电、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
2、主营业务情况
铜湾水电的主营业务为水力发电。

3、报告期各期利润表主要财务数据情况
单位：万元
项目 2025 年 1-11 月 2024 年度 2023 年度
营业收入 14,162.35 15,526.39 8,809.76
营业成本 7,014.72 7,656.76 7,722.88
销售费用 - - -
管理费用 584.63 633.48 774.91
研发费用 - 319.03 447.39
财务费用 1,664.87 2,147.74 2,619.11
营业利润 4,330.76 4,346.49 -3,089.63
净利润 3,272.47 4,071.38 -3,083.50
（二）清水塘水电
1、基本信息
企业名称 湖南湘投清水塘水电开发有限责任公司
企业类型 其他有限责任公司
注册资本 28,000 万元
注册地址 辰溪县仙人湾瑶族乡清水塘村
主要办公地点 辰溪县仙人湾瑶族乡清水塘村
法定代表人 刘长生
成立日期 2004 年 11 月 25 日
统一社会信用代码 914312237680379193
经营范围 水电开发
2、主营业务情况
清水塘水电的主营业务为水力发电。
3、报告期各期利润表主要财务数据情况
单位：万元
项目 2025 年 1-11 月 2024 年度 2023 年度
营业收入 10,514.02 11,347.13 6,379.40
营业成本 5,142.41 5,973.81 5,892.21
销售费用 - - -

项目 2025 年 1-11 月 2024 年度 2023 年度
管理费用 575.78 760.3 786.18
研发费用 - - -
财务费用 1,501.38 1,986.11 2,400.55
营业利润 2,910.06 2,289.51 -2,970.02
净利润 2,331.48 2,291.99 -2,965.27
（三）筱溪水电
1、基本信息
企业名称 湖南新邵筱溪水电开发有限责任公司
企业类型 其他有限责任公司
注册资本 21,760 万元
注册地址 湖南省邵阳市新邵县经济开发区石背垅社区东谷大厦
主要办公地点 湖南省邵阳市新邵县坪上镇筱溪村
法定代表人 王云飞
成立日期 2003 年 12 月 25 日
统一社会信用代码 91430522758004400F
经营范围 水力发电站的建设、生产、经营、销售。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
2、主营业务情况
筱溪水电的主营业务为水力发电。
3、报告期各期利润表主要财务数据情况
单位：万元
项目 2025 年 1-11 月 2024 年度 2023 年度
营业收入 10,774.62 13,347.01 7,038.77
营业成本 4,644.93 4,674.11 4,555.32
销售费用 - - -
管理费用 687.40 699.8 1,059.02
研发费用 - 356.28 390.37
财务费用 655.13 692.49 1,003.15
营业利润 4,503.46 6,750.57 -54.38
净利润 3,404.79 5,726.76 -50.16

（四）高滩水电
1、基本信息
企业名称 湖南湘投沅陵高滩发电有限责任公司
企业类型 有限责任公司（国有控股）
注册资本 12,447.7859 万元
注册地址 湖南省沅陵县明溪口镇高砌头村桥湾组
主要办公地点 湖南省沅陵县明溪口镇高砌头村桥湾组
法定代表人 袁子谦
成立日期 2000 年 4 月 7 日
统一社会信用代码 9143122218912599XD
经营范围 水力发电
2、主营业务情况
高滩水电的主营业务为水力发电。
3、报告期各期利润表主要财务数据情况
单位：万元
项目 2025 年 1-11 月 2024 年度 2023 年度
营业收入 6,052.95 5,671.96 6,622.13
营业成本 1,968.06 2,064.63 2,128.71
销售费用 - - -
管理费用 752.59 812.61 1,530.38
研发费用 - 185.22 165.14
财务费用 -23.31 -38.03 -75.13
营业利润 3,125.81 2,542.27 2,677.62
净利润 2,396.80 2,122.07 2,289.47
二、标的资产业绩真实性核查范围、过程
（一）核查范围
本次专项核查的范围为：标的资产报告期各期营业收入、成本与费用的真实性和完整性。
（二）核查过程

本次核查采用的核查手段包括但不限于访谈、检查、函证、分析程序，具体核查情况如下：
1、营业收入核查
（1）了解标的资产销售与收款循环相关的内部控制流程，内部控制制度以及各项关键控制点；
（2）核查标的资产